유동성 제공이란?
유동성을 제공하면 트레이더들이 자산을 교환하는 데 사용하는 풀에 토큰을 예치하게 됩니다. 그 대가로 거래 수수료의 일부를 받습니다. 간단한 예시:- SOL과 USDC를 풀에 예치합니다
- 트레이더들이 귀하의 유동성을 사용하여 SOL과 USDC를 교환합니다
- 모든 거래에서 수수료의 일부를 받습니다
- 출금 시 토큰과 함께 획득한 수수료를 돌려받습니다
왜 유동성을 제공해야 할까요?
집중 유동성 이해하기
Orca는 **CLMM(집중 유동성 마켓 메이커)**을 사용하여 특정 가격 범위 내에 자본을 집중할 수 있습니다.전통적 유동성 vs. 집중 유동성
전통적 방식 (CPMM): 유동성이 모든 가능한 가격(0에서 무한대)에 분산됩니다- 사용이 간단합니다
- 자본 효율성이 낮습니다
- 수수료 수입이 적습니다
- 자본 효율성이 높습니다
- 수수료 수입 잠재력이 높습니다
- 더 많은 결정이 필요합니다 (범위 선택)
이것이 귀하에게 의미하는 것
집중 유동성을 사용하면:- 가격이 범위 내에 있을 때만 수수료를 받습니다
- 좁은 범위 = 더 높은 수수료, 더 많은 관리 필요
- 넓은 범위 = 낮은 수수료, 관리가 적게 필요
시작하기 전에
필수 조건
- Solana 지갑 - Phantom 또는 Backpack 등
- 거래 수수료용 SOL - 수수료를 위해 최소 0.1 SOL 유지
- 예치할 토큰 - 쌍의 두 토큰 모두 필요 (예: SOL 및 USDC)
이해해야 할 중요 개념
비영구적 손실 (IL) 토큰 가격이 변화할 때 포지션 가치가 토큰을 그냥 보유하는 것과 다를 수 있습니다. 이것이 항상 “손실”은 아닙니다 — 잠재적 가격 상승을 수수료 수입으로 교환하는 것입니다. 거래 수수료 풀마다 다른 수수료 등급이 있습니다 (0.01%, 0.05%, 0.3%, 1%). 수수료가 높을수록 = 거래당 더 많은 수입, 하지만 거래량은 적을 수 있습니다.첫 번째 풀 선택하기
초보자를 위한 추천
이런 유형의 풀로 시작하세요:초보자가 피해야 할 풀
- 유동성이 낮은 풀 - 진입/퇴장이 어렵고, 예측 불가능
- 신규 또는 밈 토큰 - 높은 변동성, 높은 위험
- 이국적인 쌍 - 이해하기 더 복잡
첫 번째 유동성 포지션
옵션 1: 전체 범위 포지션 (가장 간단)
전체 범위 포지션은 모든 가격에 걸쳐 유동성을 분산시킵니다 — 전통적인 LP와 유사합니다. 적합한 경우:- 완전한 초보자
- “설정하고 잊어버리기” 접근 방식
- 기본 학습
옵션 2: 맞춤 범위 포지션 (더 효율적)
유동성에 대한 특정 가격 범위를 선택합니다. 적합한 경우:- 어느 정도의 관리가 편한 사용자
- 더 높은 잠재 수익
- 특정 시장 관점
무엇을 선택해야 할까요?
단계별: 첫 번째 포지션 개설하기
1단계: 풀로 이동
- orca.so로 이동합니다
- 지갑을 연결합니다
- 내비게이션에서 풀을 클릭합니다
- 원하는 쌍을 검색합니다 (예: “SOL/USDC”)
- 풀을 클릭하여 엽니다
2단계: “새 포지션” 클릭
- 풀 페이지에서 새 포지션을 클릭합니다
- 포지션 생성 인터페이스가 표시됩니다
3단계: 범위 선택
전체 범위의 경우:- 전체 범위 버튼을 클릭합니다
- 범위가 모든 가격을 커버합니다
- 최소 가격(하한)을 설정합니다
- 최대 가격(상한)을 설정합니다
- 현재 가격이 범위 내에 있도록 유지합니다
4단계: 예치 금액 입력
- 한 토큰의 금액을 입력합니다
- 다른 토큰 금액이 자동 계산됩니다 (범위 내 포지션의 경우)
- 잔액이 충분한지 확인합니다
5단계: 검토 및 확인
- 포지션 요약을 검토합니다:
- 예치되는 토큰
- 가격 범위
- 예상 수수료 등급
- 유동성 추가를 클릭합니다
- 지갑에서 거래를 승인합니다
6단계: 완료!
포지션이 이제 활성화되어 수수료를 받기 시작합니다.포지션 개설 후
포지션 모니터링
포지션을 정기적으로 확인하세요:- 포트폴리오로 이동하여 모든 포지션을 확인합니다
- 적립된 수수료를 추적합니다
- 가격이 범위 내에 있는지 확인합니다
수수료 수령
수수료는 포지션에 쌓입니다. 수령하려면:- 포트폴리오에서 포지션으로 이동합니다
- 수령을 클릭합니다
- 거래를 승인합니다
조정할 때
다음과 같은 경우 포지션 조정을 고려하세요:- 가격이 범위를 벗어날 때 (수수료 수령 중단)
- 이익을 실현하고 싶을 때
- 시장 상황이 크게 변할 때
초보자 자주 묻는 질문
가격이 범위를 벗어나면 어떻게 되나요? 수수료 수령은 중단되지만 자금은 안전합니다. 다음 중 하나를 선택할 수 있습니다:- 가격이 돌아올 때까지 기다립니다
- 포지션을 닫습니다
- 현재 가격에서 새 포지션을 개설합니다
- 비영구적 손실이 보유 대비 포지션 가치를 줄일 수 있습니다
- 토큰 가격이 하락할 수 있습니다
- 수령한 수수료가 IL을 항상 상쇄하지 못할 수 있습니다
- 거래 수수료 (충분한 SOL 유지)
- 편안한 수준
- 분산 투자 (모든 것을 한 포지션에 넣지 마세요)
- 전체 범위: 주 1회 또는 그보다 적게
- 좁은 맞춤 범위: 매일
- 넓은 맞춤 범위: 며칠마다
수익 이해하기
무엇을 받나요
- 거래 수수료 - 거래에서 발생하는 수수료의 귀하 몫
- 토큰 보상 - 일부 풀은 추가 토큰 인센티브를 제공합니다
수익에 영향을 미치는 요소
이해해야 할 위험
비영구적 손실
가격이 변하면 포지션이 재조정됩니다. 이는 다음을 의미할 수 있습니다:- 가격이 하락한 토큰을 더 많이 보유하게 됨
- 단순히 토큰을 보유했을 때보다 총 가치가 낮아짐
스마트 계약 위험
자금은 스마트 계약에 보관됩니다. Orca는 감사를 받았지만, 어떤 프로토콜도 100% 위험이 없지는 않습니다.가격 위험
LP 성과와 관계없이 토큰 자체의 가치가 하락할 수 있습니다.다음 단계
기본을 이해했다면:- 첫 번째 포지션 개설 - 전체 범위 가이드 또는 맞춤 범위 가이드
- 수수료에 대해 알아보기 - 거래 수수료 이해
- IL 더 잘 이해하기 - 비영구적 손실 설명
- 포지션 관리 - 포트폴리오 관리