Glossário

Termos e conceitos essenciais usados em toda a documentação da Orca.

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Alocação de Ativos

Como você distribui seu capital geral, espalhando-o por diferentes classes de ativos, como ações, commodities e outros ativos: a diversificação aqui também pode ser usada para reduzir riscos. Escolher uma estratégia de Alocação de Ativos que se adapte aos seus objetivos, tolerância ao risco e ao período de tempo em que você pretende manter um ativo ou conjunto de ativos deve seguir um plano estruturado com objetivos definidos.

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Proporção de Depósito

A proporção dos dois ativos depositados é determinada pelo preço que você define nesta etapa.

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Diversificação

Um ditado bem conhecido é: “Nunca coloque todos os ovos na mesma cesta.” Diversificação refere-se à prática de alocar capital em uma ampla variedade de classes de ativos financeiros, produtos, instrumentos, estratégias e protocolos. No DeFi, além de simplesmente possuir uma gama de ativos, a diversificação também pode significar implantá-los de diferentes formas — por exemplo, via staking, empréstimos ou fornecimento de liquidez. No caso da Liquidez Concentrada, também é possível diversificar dentro de um único pool selecionando múltiplas faixas de preço separadas. O objetivo da diversificação é reduzir o risco geral que pode surgir de manter uma gama restrita de ativos, classes de ativos ou estratégias únicas. Uma composição de portfólio diversificada tende a apresentar variação mais suave no valor total e nos ganhos durante períodos de maior volatilidade de mercado. A diversificação pode ser alcançada dentro de uma única classe de ativos (como manter uma variedade de ativos) e entre classes de ativos (como possuir commodities, ações, títulos, poupanças e ativos).

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Perda por Divergência

A perda por divergência é um tipo de risco que os provedores de liquidez assumem em troca das taxas que ganham nos pools de liquidez. Se a perda por divergência superar o rendimento obtido no momento do saque, o usuário terá sofrido retornos negativos em comparação com manter seus tokens fora do pool. Em pools CLAMM, tanto o rendimento proveniente de taxas de negociação e recompensas quanto a perda por divergência são amplificados.

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Rendimento Estimado

Os rendimentos projetados são estimados usando dados das últimas 24 horas de negociação para a faixa de preço selecionada. Note que concentrar liquidez aumenta tanto o rendimento quanto a perda por divergência, e retornos anteriores não são garantia de retornos futuros.

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Taxa de Negociação

O percentual de cada negociação neste pool que vai para os provedores de liquidez. Este valor pode mudar ao longo do tempo para otimizar as taxas.

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Dentro da Faixa e Fora da Faixa

Em um pool de liquidez concentrada, o usuário define os limites da faixa de preço dentro da qual deseja fornecer liquidez. Quando o preço atual do ativo está dentro da faixa selecionada, a posição do provedor de liquidez está “Dentro da Faixa” e o usuário ganhará taxas de negociação e quaisquer incentivos associados. No entanto, se o preço atual do par se mover para fora da faixa selecionada pelo usuário, sua posição ficará “Fora da Faixa” e duas coisas acontecerão: primeiro, a posição do usuário ficará inativa — nenhum incentivo ou taxa de negociação será ganho; segundo, a posição do usuário consistirá inteiramente em um único ativo. Enquanto a posição permanecer “Fora da Faixa”, essas condições continuarão. Se o preço atual do par retornar para dentro da faixa da posição do usuário, as taxas e recompensas recomeçarão e o saldo da posição voltará a oscilar com os valores relativos dos tokens emparelhados.

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Alavancagem

O grau de concentração da sua liquidez em comparação com um pool AMM de produto constante. Se esse número for 8x, você ganhará 8x as taxas e incentivos por cada negociação. Da mesma forma, seu capital estará exposto a um risco comparativamente maior de perda por divergência.

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Endereço de Mint do NFT

A existência de faixas de preço torna cada posição de pool única. Por isso, cada posição é representada por um NFT em vez de tokens de pool fungíveis.

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Faixa de Preço

A liquidez depositada só será usada em negociações (e gerará taxas e incentivos) quando o preço atual dos ativos neste pool estiver dentro desta faixa.

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Tolerância ao Risco

Descreve a variabilidade nos retornos esperados (ou perdas) que um usuário está disposto a aceitar, ao longo do período de tempo planejado em que espera manter o ativo, considerando a probabilidade avaliada dos possíveis resultados. É importante que, como parte do planejamento, os usuários avaliem sua disposição pessoal para aceitar a faixa de mudanças de valor e incentivos razoavelmente antecipada para os ativos e estratégias escolhidos. A tolerância ao risco é uma questão pessoal — recomendamos que você faça sua própria pesquisa e avalie sua tolerância ao risco antes de usar os pools.

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Espaçamento de Ticks

Cada pool é dividido uniformemente em grupos de liquidez com limites predefinidos conhecidos como “ticks”. Um espaçamento de ticks de 8 significa que cada tick é 0,08% maior que o tick anterior; um espaçamento de 128 significa que cada tick é 1,28% maior que o tick anterior. Pools de stablecoins usam espaçamento menor para permitir faixas de preço mais granulares.